jueves, 19 de marzo de 2015

PROSPERO MICROFINANZAS FUND, finaliza con éxito su periodo de inversión y es nominado como finalista del premio beyondBanking del BID.

El fondo de capital privado PROSPERO MICROFINANZAS FUND, administrado por BIM, finalizó en diciembre de 2014 su periodo de inversión, colocando más de USD 16 MM en instrumentos de equity y casi-equity en nueve instituciones de microfinanzas en 6 países de América Latina.

El mandato del Fondo es el fortalecimiento patrimonial de compañías de intermediación financiera que tengan como mercado objetivo el segmento de menores ingresos de la población, elevando la inclusión financiera. Las instituciones objetivo de PROSPERO tienen un tamaño pequeño o intermedio en relación a sus propios mercados, y realizan actividades con un alto grado de impacto social.

En las 6 entidades que han recibido recursos, PROSPERO se ha constituido como socio estratégico dando valor agregado a las instituciones a través de una mejor exposición hacia actores internacionales (inversionistas, socios, redes) así como mediante un programa de Asistencia Técnica para fortalecer las áreas de debilidad que se identifiquen en cada empresa.

El Fondo empezó a realizar inversiones a finales del 2011, y para satisfacción de los propios inversionistas y el equipo de PROSPERO, las primeras instituciones en las que se invirtió vienen mostrado excelentes resultados a la fecha, no solamente desde el punto de vista del performance de las empresas, sino también desde un enfoque de Desempeño Social.


Este último resultado se ha plasmado en la nominación de PROSPERO MICROFINANZAS FUND al premio anual “beyondBanking” que otorga el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en la categoría “Acción en inversión socialmente responsable y/o de impacto”.  La nominación es compartida con otras dos iniciativas: FIS – Ameris Capital de Chile y Vox Capital Investing Fund - Vox Capital de Brasil.  El ganador será dado a conocer el próximo mes de abril, sin embargo el haber sido seleccionado entre 150 candidatos representa un logro y una motivación especial para el trabajo que PROSPERO está y seguirá realizando.

martes, 26 de agosto de 2014

Empresas vinculadas a la Fundación organizan intercambio de experiencias con empresas de alto impacto en India

IFMR Capital es una institución con base en la ciudad de Chennai, al sur de la India, conocida antiguamente como Madrás. Se dedica a otorgar financiamiento a instituciones de microfinanzas (IMF) en un país con 1.250 millones de habitantes, más de 80 IMF y un mercado de al menos 6.000 millones de dólares

En América Latina, BIM Investments Ltd. es la organización del Grupo Panamerican responsable de gestionar financiamiento para instituciones de microfinanzas (IMF) de la región, a través de Locfund y Próspero Microfinanzas.

En India, el año 2010, marcó un hito para el mercado financiero, pues una IMF de ese país hizo su primera emisión en la bolsa de valores. IFMR Capital fue parte de este proceso, y hasta la fecha ha llevado a 26 instituciones de microfinanzas al mercado de capitales, a través de 160 emisiones por un valor de USD 1.400 millones.

En América Latina, Locfund ha otorgado créditos en moneda local a IMF por cerca de 70 millones de dólares en 13 países y se halla en la última etapa de su periodo de vigencia. El 60% de los clientes finales de este financiamiento son mujeres y un 40% habita en zonas rurales. Entretanto, Locfund II ha iniciado sus operaciones en noviembre 2013, con un nuevo objetivo, consistente en fortalecer a las IMF e impulsarlas para su ingreso a los mercados de capital.

La industria de microfinanzas en India otorga créditos grupales que, en un 99%, llegan a manos de mujeres. En un país donde sus derechos han sido históricamente relegados, esto permite la creación de oportunidades de superación y empoderamiento, pues la mujer que genera un ingreso puede tomar decisiones respecto de su hogar y su familia, lo cual incide significativamente en la reducción de la brecha económica.

Enrique Herrera Soria y Fernando Sánchez visitaron Chennai, representando a BIM Investments, en el marco de un intercambio de conocimientos y buenas prácticas sobre la industria de las microfinanzas y la inclusión financiera. Haciendo abstracción del tamaño del mercado, ambos ejecutivos encontraron sorprendente la similitud que existe entre las IMF latinoamericanas y las IMF en la India.

Unos meses después, recibieron la visita de reciprocidad, a la cabeza de Kshama Fernandes, CEO de IFMR, junto con Aniket Deshpande y Gaurav Kumar.

 “El mercado de capitales en Bolivia abrió sus puertas a las microfinanzas y queremos saber cómo incrementar eso en la India, queremos llevar los instrumentos de instituciones de microfinanzas bolivianas al mercado de capitales en India” comentó Kshama Fernandes, CEO de IFMR, durante su estadía en La Paz. “También nos impresiona cómo los fondos de pensiones bolivianos invirtieron en microfinanzas con porcentajes de hasta el 30% de sus montos, queremos llevar esa experiencia a la India”, añadió.

A partir del trabajo realizado por las comitivas en cada visita, junto con los respectivos anfitriones, cada institución ha rescatado una serie de conocimientos y buenas prácticas, que les permitirán crear valor agregado para sus clientes en los países donde operan, además de mejorar sus servicios en lo que respecta a la gestión del financiamiento.

En ese sentido, Enrique Herrera indicó “las regulaciones bancarias en la India permiten que se cumplan las metas de colocación sectoriales mediante la compra de instrumentos de mercado de capitales, varios países de America Latina podrían implementar la misma solución y acelerar el proceso de asignación de recursos a los sectores más vulnerables de la sociedad”.

viernes, 6 de junio de 2014

LOCFUND II, un concepto innovador para incorporar las microfinanzas al mercado de valores en varios países latinoamericanos

LOCFUND II, el fondo creado para apoyar el financiamiento en moneda local, de instituciones de microfinanzas de América Latina y el Caribe, refleja alentadores avances y propone nuevos desafíos.

Presentado públicamente en Guadalajara, durante el FOROMIC 2013, LOCFUND II, prevé llegar a un tamaño de USD 62 millones y contribuir sustancialmente al fortalecimiento de las instituciones de microfinanzas (IMF) y del mercado de capitales, todo al mismo tiempo. Este vehículo, que continúa una valiosa experiencia iniciada por LOCFUND en el servicio de créditos en moneda local, proporcionará también asistencia técnica para impulsar a las IMF en su ingreso a los mercados bursátiles de sus respectivos países.

A abril de 2014, ya ha aprobado 10 operaciones de crédito, ha desembolsado cerca de 12 millones de dólares y espera desembolsar otros 5 millones durante el mes de junio. Adicionalmente se están realizando due-diligences en varios países de la región.

Entre sus componentes, el impacto social es prioritario y a abril de 2014, el número de clientes finales beneficiados por LOCFUND II supera las 251 mil personas, de las cuales el 69% son mujeres y un 50% corresponde a habitantes de áreas rurales, con un crédito promedio por persona de USD 1.325.-

La Fundación Raquel Sánchez Cronembold (FRSC) se encuentra particularmente satisfecha con los resultados que muestra LOCFUND II y espera que el impacto del fondo al fortalecimiento de las microfinanzas en la región sea significativo.

Adicionalmente, la FRSC confía en que LOCFUND II marcará hitos importantes en la sostenibilidad del sector, al contribuir en la creación de un vínculo entre las IMF y los mercados de capitales de la región.

El presidente del Comité de Créditos de LOCFUND II, Sr. Enrique Herrera Soria, indicó que el desempeño de Locfund II en la aprobación y desembolso de créditos ha superado todas las expectativas gracias al esfuerzo y dedicación del experimentado equipo de la gestora del fondo.

jueves, 24 de octubre de 2013

BIM, Panamerican y la Bolsa Boliviana de Valores, pioneros en desarrollo del mercado de capitales para IMF, comparten su experiencia en el FOROMIC

En el marco de la participación de las empresas relacionadas a la Fundación en el reciente Foromic de Guadalajara, desatacaron entre otros,
  • La ponencia ofrecida por Panamerican Securities en el panel sobre mercados de capital,
  • El seminario de LOCFUND para promover la participación de las IMF en el mercado bursátil y,
  • El stand de exposición e información de BIM y sus vehículos de inversión
Los puntos sobresalientes fueron:

Panel “Los Mercados de Capital, ¿el próximo desafío para las instituciones de microfinanzas?”

La Gerente General de Panamerican Securities, Carola Blanco, ofreció la conferencia “Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales”, a una numerosa audiencia de instituciones interesadas en conocer el proceso que representa cotizar en Bolsa. Mencionó, por ejemplo el reto de darse a conocer a través de una gestión absolutamente transparente, el compromiso con las normas de los mercados bursátiles y una correcta valoración de la empresa. Entre las oportunidades que implica esta opción, habló sobre las posibilidades de adecuar las condiciones (tasas, plazos, moneda, pagos) a las necesidades de la institución, la reducción del riesgo cambiario, la diversificación de las fuentes de financiamiento y la mejora de la imagen institucional.



Seminario Instituciones de Microfinanzas al Mercado de Valores

El mercado de valores ha comenzado a ser una fuente interesante de financiamiento para algunas entidades de microfinanzas (IMF) y en países de América Latina, varias instituciones están aprovechando esta opción, con diversos resultados.

En vista de aquello, el BID/FOMIN decidió incluir en la agenda de actividades del Foromic un seminario sobre mercado de valores, dirigido a presidentes, vicepresidentes y principales ejecutivos de instituciones de microfinanzas. Para tal fin, invitó a LOCFUND como institución coordinadora y responsable de dar el curso. El consultor de Asistencia Técnica de LOCFUND, Pedro Fardella dictó la conferencia con dos invitados, Carola Blanco, Gerente General de Panamerican Securities, y Javier Aneiva, Gerente General de la Bolsa Boliviana de Valores.

El seminario sirvió para que los asistentes aclaren temas centrales a tomar en cuenta cuando una IMF acude al mercado de valores, desde la perspectiva de la propia entidad, del mercado de valores y del estructurador o casa de bolsa.


Centro de Exhibiciones

BIM Ltd. y sus dos vehículos de financiamiento, LOCFUND y PRÓSPERO MICROFINANZAS, participaron en el Centro de Exhibiciones del Foromic, con un stand de atención que puso a disposición de los 1.500 participantes del foro, información de primera mano sobre los servicios que brindan ambos fondos en toda la región de América Latina y el Caribe.



jueves, 17 de octubre de 2013

BIM presentó un nuevo fondo de apoyo a las microfinanzas

El Foro Iberoamericano de Microfinanzas, FOROMIC, en su versión número 16, se realizó este año en la ciudad de Guadalajara, donde varias de las subsidiarias de la Fundación tuvieron una destacada presencia.

BIM Ltd, miembro del grupo corporativo de la Fundación Raquel Sánchez Cronembold, junto con el BID/FOMIN anunciaron oficialmente el lanzamiento de LOCFUND II, un nuevo vehículo de financiamiento en moneda local.

LOCFUND II se presentó el día lunes 30 de septiembre, en el marco del FOROMIC, con la asistencia de Tomas Miller, por parte del BID/FOMIN, Fernando Sánchez, CEO de BIM y ejecutivos de los organismos multilaterales de inversión, así como representantes de diversidad de IMF de América Latina y El Caribe.

A partir de la conclusión del periodo de inversión de LOCFUND, los inversionistas han tomado la decisión de crear LOCFUND II, un fondo adaptado a la nueva realidad de las microfinanzas, con mayor visión social y nuevos componentes que ayudarán a fortalecer la industria.

LOCFUND II busca el fortalecimiento de las IMF, lo que significa trabajar por su sostenibilidad a largo plazo. Por lo tanto, los aspectos relativos al impacto ambiental, social y de gobierno corporativo se integrarán a cada una de las etapas del ciclo de inversión.

El elemento de diferenciación de LOCFUND II será el soporte que dará a sus clientes para su ingreso a los mercados de capitales locales. LOCFUND II se enfocará en financiar eficientemente y, además, llevar a las IMF a la Bolsa, atendiendo siempre al marco jurídico vigente en cada país, a través de dos componentes: colocación garantizada (underwriting) y estímulo al mercado secundario.

El componente de Asistencia Técnica de LOCFUND II también apuntará a brindar apoyo a las IMF en el desafío de ingresar al mercado de valores.

Datos de LOCFUND

LOCFUND ha sido el primer vehículo de financiamiento en moneda local, destinado a instituciones de microfinanzas de América Latina y El Caribe.

  • En más de seis años, LOCFUND ha ejecutado un total de 97 operaciones de financiamiento por 68,5 millones de dólares en apoyo a instituciones microfinancieras de América Latina y El Caribe.
  • Ha gestionado créditos a 45 instituciones microfinancieras, las cuales a su vez brindan apoyo a 2,5  millones de clientes en 13 países.
  • De este gran total, alrededor de 60% son mujeres y más del 40% son clientes que habitan en zonas rurales de sus respectivos países.
  • El monto promedio de los créditos que las IMF otorgan al cliente final es cercano a 1.000 dólares.

Dirigido a IMF con limitado acceso a financiamiento, Locfund ha asumido el riesgo cambiario de forma directa y ha logrado que su apoyo beneficie a las IMF en la diversificación de sus fuentes de financiamiento.

Locfund ha sido administrado por BIM Ltd., gestor de inversiones de impacto con más de dieciséis años de experiencia. Ha diseñado, creado y administrado varios fondos y vehículos de inversión por 72,8 millones de dólares.

Los inversionistas de Locfund han sido: BID/FOMIN, FMO, Norfund, CAF, Grayghost Ventures, responsAbility, Bio, Hyos Invest Holding AG y BIM Microfinance SA.

Para la Fundación, es particularmente satisfactorio dar impulso a este nuevo fondo, cuya objetivo es apoyar a la industria de las microfinanzas como herramienta de inclusión financiera y desarrollo social.





jueves, 5 de septiembre de 2013

ALUZ AVANZA CON SUS PROYECTOS Y CENTRALES DE GENERACIÓN DE ENERGÍA LIMPIA Y PREVÉ INVERTIR US$ 50 MILLONES EN PERÚ EN LOS PRÓXIMOS DOS AÑOS

En los últimos meses, Aluz ha obtenido a través de sus subsidiarias Central Hidroeléctrica de  Langui S.A. y Empresa Eléctrica Agua Azul S.A. , la concesión para ampliar la Central Hidroeléctrica de  Langui de 3,2 MW a 6,1 MW y la concesión para construir la Central Hidroeléctrica Potrero de 19,9 MW.

La Central Hidroeléctrica de Langui es una planta hidroeléctrica ubicada en el Río Hercca, departamento de Cusco, en la parte sur de Perú. A través de la incorporación de una unidad adicional  de 3,0 MW se iniciará la expansión mencionada, con lo que se espera llegar a 34.000 MWh de producción anual. La producción anual alcanza hoy a 22.000 MWh. Uno de los aspectos más relevantes de esta central es la regulación natural del lago de Langui, que le permite contar con importantes reservas de agua para mantener constante su generación en la época seca.

Por su parte, CH Potrero se proyecta como una planta de pasada, de 19,9 MW, en el Río Crisnejas, departamento de Cajamarca, al norte del Perú. Es un proyecto desarrollado durante las gestiones 2010, 2011 y 2012. La energía esperada es de 144.000 MWh por año. Los trabajos de construcción ya han sido iniciados mediante la apertura de un camino de acceso de 4 km. La característica de este proyecto es contar con una conducción corta, menor a 2000 m, para un caudal de 18 MC por segundo.

En la ejecución de los dos proyectos indicados Aluz espera invertir US$ 50 millones en los próximos dos años en Perú, consolidando de esa manera sus operaciones en la región.

Adicionalmente, la cartera de proyectos renovables de Aluz incluye la CH San Lorenzo de 5 MW y los proyectos Laco y Livilcar en Chile de 8 MW.  Asimismo, Aluz está explorando nuevos proyectos en Bolivia y Nicaragua.

Enrique Herrera Soria, Director Ejecutivo de Aluz indicó que la sociedad ha comenzado a acelerar su crecimiento en base a los buenos resultados obtenidos en el desarrollo de sus proyectos en Perú.

Por su parte, la Fundación encuentra que los avances de Aluz son alentadores y está entusiasmada con el desarrollo de este emprendimiento y su contribución a la generación de energía no contaminante en la región desde el año 2009.

lunes, 15 de abril de 2013

PANAMERICAN SECURITIES EVALÚA CON SATISFACCIÓN LOS LOGROS DE LA GESTIÓN 2012


La evaluación de logros del año recién pasado que la agencia de bolsa ha realizado es alentadora, ya que su permanente búsqueda y creación de mecanismos de financiamiento para el sector empresarial, así como de opciones de inversión y manejo de liquidez, rinde frutos.

Panamerican ha colocado con éxito tres emisiones en la Bolsa Boliviana de Valores. Se trata de bonos para importantes entidades de microfinanzas:
  • Bonos Senior Ecofuturo por USD 4 millones
  • Bonos Senior FIE por Bs 250 millones
  • Bonos Subordinados FIE por Bs 70 millones

Dichas emisiones representan el 10,35% (computado por montos) del total de estructuraciones y registros de emisiones de bonos y pagarés bursátiles inscritos en la Bolsa Boliviana de Valores, llegando a un monto de USD 50,6 millones en total.

Adicionalmente a ello se ha estructurado y presentado la solicitud de autorización de la emisión de bonos Transierra (transporte de hidrocarburos), por USD 135 millones, cuya colocación se prevé para el primer semestre de 2013.

Con relación a los datos operativos, en 2012 Panamerican ha realizado operaciones propias y para terceros por USD 2.325 millones, lo que se traduce en una proporción del 15% del total del mercado. En esta gestión, Panamerican ha escalado a la segunda posición en la lista de agencias, por volumen operado en Bolsa.


Por otra parte, ha mantenido valores de terceros en administración y custodia por USD 366 millones y fondos de inversión bajo administración por USD 25 millones (PyME Progreso).

Asimismo, a poco de iniciar el año 2013, otro importante paso ha sido la obtención de la primera calificación de riesgo de la empresa. Moody’s Latin America ha otorgado a Panamerican Securities, como emisor en moneda local de largo plazo la nota A2, destacando entre sus fortalezas la buena franquicia de negocios con una gran base de clientes retail, sus sólidos ratios financieros, los positivos y recurrentes resultados y la flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado, así como el hecho de que sus distintas líneas de negocio mantienen estabilidad a lo largo del tiempo.

Los desafíos para 2013 son varios e incluyen el diseño de vehículos de financiamiento para sectores estratégicos de la economía boliviana, ha indicado Carola Blanco, Gerente General de la empresa.